Сбербанк: почти 600 млрд рублей ушло в наличность в неполном июле, годовой отток может достигнуть 3,8 трлn

Коротко о главном

Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов заявил, что по состоянию на 27 июля из банковской системы в наличные ушло более 580 млрд рублей; по итогам года отток может составить около 3,8 трлн рублей.

Это сокращение ликвидности уже создает дефицит в системе: по данным Банка России, структурный дефицит снизился до 2,2 трлн рублей с 2,4 трлн на 20 июля.

Почему это важно

«Если перевести это, например, в наш бизнес, то это 1 миллион кредитов ипотечных, которые мы как система не выдадим, миллион семей не получит ипотеку, потому что эти деньги оказались вне системы» — Тарас Скворцов, финансовый директор Сбербанка.

Кроме эффекта на выдачу кредитов, отток ликвидности поднимает ставки на денежном рынке: крупным банкам приходится аккумулировать средства, в том числе для выплат дивидендов.

Факторы и реакция участников рынка

Минфин объявил паузу в размещении ОФЗ, объяснив это намерением содействовать стабилизации рынка. Представители банков отмечают, что у ряда кредитных организаций сегодня недостаточно свободной ликвидности для покупки бумаг.

Руководители инвестиционных компаний допускают, что Минфин может вернуться к аукционам ОФЗ в ближайшие недели по мере нормализации ставок после решений регулятора.

Сбербанк удовлетворял потребности в ликвидности через аукционы репо Банка России.

Причины ухода в наличность

По оценке Сбербанка, основной драйвер — опасения клиентов, прежде всего корпоративных: предприятия реже сдают наличность в инкассацию, предпочитая держать средства у себя для выплат зарплат и расчётов с партнерами.

Нарастает «серый» оборот, что характерно для малого и среднего бизнеса; крупных компаний это затрагивает в меньшей степени. Банк связывает часть явления с ростом налоговой нагрузки и недостаточной адаптацией бизнеса.

Прогнозы и стратегия банка

Сбербанк прогнозирует, что во второй половине 2026 года стоимость риска по кредитному портфелю вырастет до 1,4–1,5% против 1,2% в первом полугодии, при этом цель по итогам года — менее 1,4%.

В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплаты дивидендов на уровне 50% прибыли, однако конкретные решения будут зависеть от требований регулятора.