Глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что регулятор готов ввести отдельный норматив валютной ликвидности для банков из‑за периодически возникающего дефицита юаней на локальном рынке.
По её словам, в марте наблюдалось резкое повышение ставок по юаневым свопам: формальная причина — отток юаневых средств клиентов из банков, а более глубокая — активное наращивание банками кредитования в юанях в предыдущие месяцы.
«Для того, чтобы выдавать длинные кредиты, нужен источник надёжного финансирования или, в крайнем случае, резервы высоколиквидных юаневых активов».
Набиуллина пояснила, что при уходе клиентов с юановыми средствами банки вынуждены были искать юани на коротком денежном рынке, где ставки взлетели. Регулятор отмечает, что валютное фондирование у ряда банков было недостаточно устойчивым.
В связи с этим ЦБ обсуждает с банками целесообразность введения отдельного нормативa по валютной ликвидности, чтобы снизить уязвимость кредитования к волатильности ставок.
Последствия для заимствований и курса
Набиуллина также отметила, что доступ к зарубежным сбережениям для российских компаний сократился, поэтому главным источником финансирования остаются российские сбережения. Высокая инфляция и высокие процентные ставки в стране означают, что эффективные валютные ставки для российских заёмщиков зависят от рублёвых ставок и хеджирования, а не от уровней в Шанхае, Лондоне или Нью‑Йорке.
Регулятор подчёркивает: это новая реальность финансового рынка, с которой нужно считаться при формировании правил и управлении рисками банковской системы.
